随着伊朗决定关闭霍尔木兹海峡并限制相关航道的消息传出，全球能源市场瞬间被卷入一场剧烈的震荡之中。这一消息伴随着美伊核谈判的停滞，加剧了双重压力的影响。根据央视新闻8日的报道，伊朗伊斯兰革命卫队的顾问纳格迪宣称霍尔木兹海峡的关闭将持续，直到伊朗的合法诉求获得满足。他强调将封锁“非法航道”，这一言辞无疑让国际市场浮现出更深的忧虑。在此之前，一位伊朗高级官员向路透社表示，美国在核计划问题上的提议与伊朗的要求大相径庭，目前双方的谈判已经处于停滞状态。

这一消息无疑推动了国际原油市场的上涨。纽约轻油（WTI）在短短一日内上涨幅度高达3%，突破91美元/桶，系91.02美元/桶；与此同时，布伦特原油的日内涨幅也达到了3.9%，报价104.22美元/桶。国内商品期货市场的反应同样强烈，国庆假期期间所积累的风险溢价在市场复牌的首个交易日迅速反弹，燃料油价格飙升超过18%，而LU燃油和沥青涨幅则也超出了9%，PTA和原油的涨幅接近9%。

美伊核谈判的僵局，可谓是当前曲折局面的核心起因。路透社报道称，伊朗高级官员重申，美国承认伊朗铀浓缩权是德黑兰的“红线”，伊朗绝不会放弃这一权利。尽管可针对浓缩的细节和规模进行日后讨论，但前提条件必须首先得到满足。美国的立场同样坚定，新华社引述美国副总统万斯在接受路透社专访时的看法，强调伊朗需要大幅削减其铀浓缩能力，并且采取切实行动，而非仅仅表达口头承诺。他同时透露，美方对达成协议持开放态度，正与伊朗总统佩泽希齐扬和外长阿拉格齐进行相关议题的讨论。 龙八头号玩家

就外交斡旋而言，央视报道称伊朗总统在7日与俄罗斯总统普京进行了电话交谈，双方重申了继续加强战略合作的必要性。普京表示，俄罗斯支持有关国家为缓和地区紧张局势的外交努力，并随时准备协助。

与此同时，霍尔木兹海峡的封锁预示着航运通道的威胁愈发紧迫。纳格迪向伊朗半官方通讯社法尔斯新闻社谈道，所谓要封闭的“非法航道”具体指的是阿曼海岸附近的南部通道，这些“少数航道”是通过爆破岩石开辟出来的，主要用于走私石油并转运至油轮。革命卫队的另一名顾问Majid Mirahmadi披露，当前每日通过霍尔木兹海峡的船只数量已降至每10艘，战前则是平均约125艘，显示出通航量的急剧下降。船舶追踪数据Kpler显示，截至9月30日，该地区原油出口的7日移动均值为每日1830万桶，尽管在9月份的某些天超出战前水平，但仍不乏风险。有分析指出，尽管9月份出口量有所回升，伊朗对油轮的持续攻击以及物流障碍依然未解，出口量的可持续性充满疑问。国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃也在10月7日发出警告，霍尔木兹海峡的航运仍面临威胁，使得高油价和运输成本可能会延续至2027年。

回到国内市场，国庆期间积压的风险溢价在10月8日迎来了集中释放。在商品期货的交易中，许多品种均表现强劲，甲醇、对二甲苯、液化气、纯苯和苯乙烯主力合约纷纷涨停。燃料油的涨幅超过18%，LU燃油和沥青涨幅均在9%以上，PTA和原油接近9%，而瓶片和短纤涨幅也超过8%。国元期货的研究报告中指出，海峡的封锁直接影响了中东高硫燃料油的出口，超大型油轮运输费用飙升，导致东西方油品套利受到限制。同时，国内地方炼厂因原油采购变得愈加困难，开始增加对高硫残渣燃料油的替代采购，加大了现货市场的供需缺口。而国投期货则指出，化工品价格上涨主要受到国际油价高位运行的推动，同时相关品种本身在库存方面也处于低位，供给端的扰动更加还原了其价值。 龙八头号玩家

在能源化工板块欣欣向荣的同时，贵金属市场日显颓势。随着钯金跌幅超过6%，红枣、沪银、玻璃、铁矿石和沪锡也纷纷跌破3%。分析认为，美联储9月的会议纪要显示部分决策者仍倾向于加息以应对持续的能源和商品价格压力，这样的鹰派表态推高了长期美债的收益率，给贵金属带来很大压制，形成了“油价上行– 通胀预期反弹 - 美债利率上涨 - 贵金属承压”的连锁反应。

市场普遍认为，霍尔木兹海峡局势的未来演变及美联储在10月的议息会议所传达的信号，将是决定四季度商品市场走向的关键因素。